ईएसएमए वायरकार्ड वित्तीय रिपोर्टिंग के जर्मन पर्यवेक्षण में कमियों की पहचान करता है

सहकर्मी की समीक्षा BaFin और की FREP द्वारा आवेदन पर केंद्रित है वित्तीय सूचना के प्रवर्तन पर दिशानिर्देश (GLEFI) और वायरकार्ड मामले के विशिष्ट संदर्भ में वित्तीय रिपोर्टिंग के लिए जर्मन टू-टीयर सुपरवाइजरी सिस्टम की प्रभावशीलता पर बाधाएं।

मूल्यांकन के आधार पर पीयर रिव्यू कई कमियों, अक्षमताओं और कानूनी और प्रक्रियात्मक बाधाओं की पहचान करता है। ये निम्नलिखित क्षेत्रों से संबंधित हैं: जारीकर्ताओं और सरकार से बाफ़िन की स्वतंत्रता; बाफिन और एफआरपी दोनों द्वारा बाजार की निगरानी; एफआरपी की परीक्षा प्रक्रिया; और वित्तीय रिपोर्टिंग के क्षेत्र में पर्यवेक्षी प्रणाली की प्रभावशीलता। पीयर रिव्यू इन कमियों को दूर करने के लिए सिफारिशें प्रदान करता है।

अध्यक्ष स्टीवन मेजूर ने कहा: “वायरकार्ड मामले ने एक बार फिर से उजागर किया है कि पूंजी बाजारों में निवेशक के विश्वास को बनाए रखने के लिए उच्च गुणवत्ता वाली वित्तीय रिपोर्टिंग आवश्यक है, और यूरोपीय संघ में उस रिपोर्टिंग के लगातार और प्रभावी प्रवर्तन की आवश्यकता है।

“आज की रिपोर्ट वायरकार्ड की वित्तीय रिपोर्टिंग के पर्यवेक्षण और प्रवर्तन में कमियों की पहचान करती है। रिपोर्ट की सिफारिशें पर्यवेक्षण और प्रवर्तन के लिए जर्मन शासन की समीक्षा में योगदान कर सकती हैं। “

सहकर्मी समीक्षा द्वारा पहचानी गई कमियां

ESMA ने निम्नलिखित क्षेत्रों में वायरकार्ड मामले में GLEFI के आवेदन में कमियों की पहचान की:

जारीकर्ताओं और सरकार से BaFin की स्वतंत्रता:

• अपने कर्मचारियों की हिस्सेदारी के बारे में जानकारी का अभाव। यह BaFin की आंतरिक नियंत्रण प्रणाली की मजबूती पर संदेह पैदा करता है, क्योंकि इसके कर्मचारियों के हितों के टकराव के कारण जारीकर्ता, और;
• वित्त मंत्रालय द्वारा प्रभाव का एक बढ़ा जोखिम बाफ़िन द्वारा रिपोर्टिंग की आवृत्ति और विवरण दिया गया, कभी-कभी कार्रवाई होने से पहले।

BaFin और FREP दोनों द्वारा बाजार की निगरानी:

• 2016 और 2018 की अवधि में जोखिम के आधार पर जांच के लिए वायरकार्ड की वित्तीय रिपोर्टों का गैर-चयन (या गैर-समय पर चयन)।

एफआरपी की वायरकार्ड वित्तीय रिपोर्ट की परीक्षा प्रक्रियाएं:

• परीक्षाओं के दायरे ने वायरकार्ड के व्यवसाय के लिए उचित रूप से क्षेत्रों की सामग्री को संबोधित नहीं किया, न ही मीडिया और वायरकार्ड के खिलाफ सीटी-उड़ाने के आरोप, और;
• प्रदर्शन किए गए विश्लेषण (पेशेवर संदेह का स्तर, परीक्षा प्रक्रियाओं की समयबद्धता, खुलासे का आकलन) और उनके प्रलेखन अपर्याप्त थे।

वित्तीय रिपोर्टिंग के क्षेत्र में पर्यवेक्षी प्रणाली की प्रभावशीलता:

• वित्तीय रिपोर्टिंग में धोखाधड़ी (एफएपी) के मामले में बाफिन और एफआरपी की संबंधित भूमिकाओं के संबंध में, बाफिन और एफआरपी एक-दूसरे की भूमिका और सीमाओं और संभावनाओं की धारणा में संरेखित नहीं होते हैं, जो दोनों द्वि-स्तरीय के संदर्भ में हैं। प्रणाली;
• बीएआरएफएन को वायरकार्ड की एफआरपी परीक्षाओं का पूरी तरह से आकलन करने की स्थिति में नहीं रखा गया था, जिससे बीएएफएन को यह निर्धारित करने में सक्षम होना चाहिए कि क्या उसे एफआरपी से परीक्षाओं को लेना चाहिए;
• मजबूत गोपनीयता शासन, जिसके द्वारा दोनों संस्थान बाध्य हैं, हो सकता है कि उनके बीच और अन्य संबंधित निकायों के साथ प्रासंगिक जानकारी के आदान-प्रदान में बाधा उत्पन्न हुई हो, और;
• BaFin में प्रासंगिक टीमों के बीच सूचना के आदान-प्रदान में समन्वय और अक्षमता की कमी के उदाहरण हैं।

रिपोर्ट 25 जून को यूरोपीय आयोग से प्राप्त एक अनुरोध के जवाब में तैयार की गई थी, जिसमें ईएसएमए को वायरकार्ड एजी के पतन के लिए अग्रणी घटनाओं का तथ्य-खोज विश्लेषण करने के लिए आमंत्रित किया गया था। यह ESMA द्वारा संशोधित ESMA विनियमन और नए पीयर रिव्यू मेथोडोलॉजी के तहत फास्ट ट्रैक प्रक्रिया के रूप में और केवल एक क्षेत्राधिकार और एक जारीकर्ता पर ध्यान केंद्रित करने के लिए ईएसएमए द्वारा किया गया पहला पीयर रिव्यू है।