कोरोनवायरस और वित्तीय सेवा क्षेत्र का समर्थन: कैसे यूक्रेन के नेशनल बैंक ने चुनौती को पूरा किया है

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अन्य सभी यूरोपीय देशों की तरह, यूक्रेन कोरोनोवायरस महामारी से बुरी तरह प्रभावित हुआ है। जैसा कि मैंने आज लिखा है, देश में 400,000 से अधिक संक्रमणों का अनुभव किया गया है और, दुख की बात है कि 7,500 Ukrainians ने अपना जीवन खो दिया है। नेशनल बैंक ऑफ यूक्रेन के गवर्नर Kyrylo Shevchenko लिखते हैं।

वायरस से निपटने के गंभीर सार्वजनिक स्वास्थ्य प्रभावों के अलावा, कोरोनावायरस ने यूक्रेन के वित्तीय सेवा क्षेत्र में महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना किया है – बैलेंस शीट की स्थिरता को कम करते हुए, हमारे व्यवसायों और रोजगार की नौकरियों को बचाते हुए।

इस संकट का सामना करने के लिए, यूक्रेन के नेशनल बैंक (NBU) ने यूक्रेनी वित्तीय बाजार पर अशांति को कम करने के लिए व्यापक उपाय किए हैं; आर्थिक सुधार के लिए नींव रखना।

यूक्रेनी अर्थव्यवस्था को पटरी पर लाने के लिए, NBU ने कई प्रमुख नीतियों को अपनाया है, जिसमें विशिष्ट ब्याज दर में कटौती करके बैंक, ऋण दरों (“मुख्य नीति दर”) को निर्धारित करके व्यवसायों, परिवारों और सरकारों के लिए सस्ता वित्तपोषण प्रदान करना शामिल है। , तरलता का समर्थन करना और बैंकों के वित्त पोषण के आधार का विस्तार करना और वित्तीय संस्थानों को ब्याज दर स्वैप और आराम नियामक और पर्यवेक्षी आवश्यकताओं को शुरू करने के माध्यम से उधार देने के लिए प्रोत्साहित करना।

NBU एक सर्वकालिक निम्न स्तर पर मुख्य नीति दर को बनाए रख रहा है, प्रति वर्ष 6% – 2020 की शुरुआत से 7.5% नीचे। आज, यूक्रेन महामारी के बाद से प्रमुख नीति दर में कटौती करने में उभरते बाजारों के बीच नेतृत्व कर रहा है। भाग निकला।

मुख्य नीति दर के कम होने की प्रतिक्रिया में अधिकांश उपकरणों पर ब्याज दर धीरे-धीरे गिर गई है। बैंकों ने सक्रिय रूप से गैर-वित्तीय निगमों को जमा और ऋणों पर ब्याज दरों को कम कर दिया है, इन दरों को सभी समय के चढ़ाव के करीब धकेल दिया है। अधिक विशेष रूप से, यूक्रेनी मुद्रा (रिव्निया) कॉर्पोरेट ऋण पर भारित औसत ब्याज दर अगस्त में 10% से नीचे गिर गई, जबकि जमा पर प्रमुख नीति दर से नीचे बनी हुई है। रिव्निया घरेलू जमा पर भारित औसत ब्याज दर भी 10% से कम हो गई।

गंभीर रूप से, जब कोरोनोवायरस संकट से व्यक्तियों और परिवारों को आर्थिक रूप से खराब होने से बचाने की बात आती है, तो पिछले एक-डेढ़ साल में पहली बार रिव्निया घरेलू ऋण पर औसत ब्याज दर घट गई।

यूक्रेन के नेशनल बैंक के गवर्नर के रूप में, मैं एक समझने योग्य और पूर्वानुमानित मौद्रिक नीति को बनाए रखने के लिए प्रतिबद्ध हूं जो यूक्रेनी नागरिकों और हमारे अंतर्राष्ट्रीय भागीदारों दोनों को आराम प्रदान करता है। इससे वित्तीय बाजार सहभागियों के बीच अनिश्चितता को कम करने में मदद मिली है, जिससे वे अपनी उम्मीदों को वित्तीय संसाधनों की भविष्य की लागत के अनुकूल बनाने में सक्षम हो गए हैं। नतीजतन, बजट के लिए यूक्रेनी रिव्निया वित्तपोषण की लागत ने एक रिकॉर्ड कम मारा है।

तरलता को प्रबंधित करने और विनिमय दर और ब्याज दर के जोखिमों को कम करने के लिए कई उपकरणों ने रिव्निया ऋण पर बाजार की ब्याज दरों को कम करने में मदद की है जब सबसे सख्त संगरोध प्रतिबंध थे।

तरलता प्रबंधन के संदर्भ में बैंकों को अधिक लचीला बनाने और संकट में अर्थव्यवस्था का समर्थन करने के लिए, NBU ने बैंकों के लिए समर्थन ऋण पेश किया है। ये ऋण एक से पांच साल में परिपक्व होते हैं और ब्याज दरों को ले जाते हैं जो प्रमुख नीतिगत दर के बराबर होते हैं।

NBU पहले से ही इन ऋणों में € 640 मिलियन (UAH 21.4 बिलियन) जारी किया है। इसके अतिरिक्त, हमने स्वीकार्य संपार्श्विक की सूची का विस्तार किया है जो बैंक केंद्रीय बैंक से ऋण के खिलाफ प्रतिज्ञा कर सकते हैं। इस सूची में सार्वजनिक रूप से गारंटीकृत कॉरपोरेट बॉन्ड और म्युनिसिपल बॉन्ड शामिल हैं। अंत में, हमने एक नया वित्तीय साधन अपनाया है – ब्याज दर स्वैप – जो बैंकों को भविष्य में भविष्य के लिए NBU को कम ब्याज दर का भुगतान करने की अनुमति देगा।

यूक्रेन में, किसी भी विलायक बैंक है कि अस्थायी रूप से जरूरतमंदों को अब जल्दी और आसानी से NBU से ऋण निकाल सकते हैं। इसके अलावा, बैंक एसएमई और बड़ी बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए ऋण सहित महत्वपूर्ण जरूरतों के क्षेत्रों में वितरित करने के लिए 2-3 वर्षों के ऋणों पर सस्ती दरों को तय करने के लिए ब्याज दर स्वैप का उपयोग कर सकते हैं।

मुझे पता है कि वित्तीय बाजार में ब्याज दरों में और कमी की गुंजाइश अभी भी है। विशेष रूप से, मैं यह सुनिश्चित करूंगा कि मौद्रिक नीति बाजार की स्थितियों को प्रतिबिंबित करती रहे और बैंकिंग स्थिरता जीवंत बनी रहे – ऐसी स्थिति से बचना जहां ऋणदाता कृत्रिम रूप से उच्च तरलता को बनाए न रखते हुए उच्च दरों को बनाए रखें। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि बाजार की ब्याज दरें न केवल प्रमुख नीतिगत दर से प्रभावित होती हैं, बल्कि अन्य संरचनात्मक कारकों से भी होती हैं, जैसे कि आशिंक मुद्रास्फीति और मूल्यह्रास अपेक्षाएं, जो बिगड़ती रहती हैं, और प्रत्याशित बिगड़ती ऋण पोर्टफोलियो गुणवत्ता।

ब्याज दरों को और कम करने और आर्थिक विकास के लिए यूक्रेन लौटने के लिए, ध्वनि राजकोषीय नीति को आगे बढ़ाने के लिए पहले से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है।

ऐसा करने के लिए, हमें लेनदारों के अधिकारों की सुरक्षा को मजबूत करने, छाया अर्थव्यवस्था पर बंद होने, न्यायपालिका और कानून प्रवर्तन एजेंसियों के लिए सार्थक सुधारों को आगे बढ़ाने और आईएमएफ और यूक्रेन के अन्य अंतरराष्ट्रीय सहयोगियों के साथ सहयोग सहयोग बढ़ाने पर और भी अधिक प्रगति करनी होगी।

यूक्रेन ने हाल के वर्षों में महत्वपूर्ण चुनौतियों का सामना किया है और सामना किया है। नेशनल बैंक ऑफ यूक्रेन के लिए, कोरोनावायरस से लड़ने और हमारी अर्थव्यवस्था की वसूली सुनिश्चित करने का काम अच्छी तरह से हाथ में है।

Kyrylo Shevchenko यूक्रेन के नेशनल बैंक के गवर्नर हैं।

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